人類歷史的重大變革常以月甚至年為單位，而今，生成式AI的指數(shù)級增長使記錄變革的單位變成了天。

高盛首席軟件分析師Kash Rangan領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊在3月26日的報告中指出，ChatGPT引爆的AI熱潮，將企業(yè)級軟件推入了云計算后的下一風(fēng)口，在風(fēng)口下的各行各業(yè)將迎來顛覆性變革，也只有迎著浪潮的公司才能迎來屬于他們的時代。

以下為報告要點(diǎn)：

AI浪潮將成為全球生產(chǎn)力的重要推手，未來10年間，每年全球生產(chǎn)力將提高超1.5%，推動7萬億美元的經(jīng)濟(jì)增長。

AI熱潮下，企業(yè)級生成式人工智能軟件總體規(guī)模（TAM Total Addressable Market）將達(dá)到1500億美元，屆時全球企業(yè)軟件的市場總體規(guī)模將達(dá)到6850億美元。

現(xiàn)有軟件也將因融合了生成式AI的附加功能而有一定的漲價空間，每人每年在生成式AI的平均花費(fèi)為78美元。

包括醫(yī)療保健、設(shè)計、人力資源、營銷在內(nèi)的各行各業(yè)都將被AI顛覆，從辦公工具到編程系統(tǒng)，AI使用率將占知識工作者總數(shù)的30%。

AI應(yīng)用程序的正以指數(shù)級的速度更新著，但未來依舊是包括微軟、谷歌母公司Alphabet、英偉達(dá)、亞馬遜、Salesforce、Meta、Intuit和Adobe在內(nèi)的科技巨頭將引領(lǐng)生成式AI的未來。

從平臺到應(yīng)用，從辦公工具到各行各業(yè)依托AI的顛覆性創(chuàng)新，高盛描摹了在ChatGPT熱浪下，在AI的快速迭代中的各行各業(yè)的未來，哪些行業(yè)將迎來變革？哪些公司又將因這些變革受益？

01

生成式AI將大幅提高生產(chǎn)力

人類社會可能正在經(jīng)歷科學(xué)家們口中的“奇點(diǎn)”時刻：技術(shù)更迭速度呈指數(shù)級增長，生產(chǎn)力水平也在技術(shù)變革中大幅提高。

高盛認(rèn)為，在生成式AI的加持下，工作流程將被大幅簡化，生產(chǎn)力得到提振，在生成式AI發(fā)展的10年內(nèi)，預(yù)計每年可以將生產(chǎn)力提高超1.5%：

今天知識工作者價值創(chuàng)造與他們運(yùn)用計算機(jī)的能力有關(guān)，包括：臺式電腦、平板電腦及智能手機(jī)。

在生成式AI的幫助下，知識工作者可以更方便的使用此類平臺，簡化用戶體驗。

電腦出現(xiàn)后，軟件的誕生使工作流程邁入了自動化，成為生產(chǎn)力大幅提高的第一個契機(jī)。但20年前任何分析師的產(chǎn)出與今天的交付水平相比差距巨大。這種差異是由軟件和硬件技術(shù)的進(jìn)步所驅(qū)動的，這些技術(shù)得以使我們節(jié)約更多時間，更容易獲得信息。

高盛的宏觀團(tuán)隊估計，生成式AI可以成為美國勞動生產(chǎn)力增長的助推器，在生成式AI發(fā)展的10年內(nèi)，預(yù)計每年可以將生產(chǎn)力提高1.5%。

在科技變革的時代，編程正成為一項必備技能，高盛認(rèn)為，未來不需要程序員，幾乎每個人都可以寫出所需代碼，而這將進(jìn)一步刺激生產(chǎn)力：

生成式AI可以通過自然語言處理(NLP)，如文本或語音，將其轉(zhuǎn)換成代碼，并快速執(zhí)行各類任務(wù)，如風(fēng)險分析、預(yù)測等。

現(xiàn)階段傳統(tǒng)的SQL方法必須通過API與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫連接，使用SQL代碼編程并執(zhí)行命令。簡而言之，過去你只能通過代碼與計算機(jī)程序進(jìn)行交互，而現(xiàn)在生成式AI可以通過自然語言輸入，并從數(shù)據(jù)庫中直接提取或處理數(shù)據(jù)來簡化這個過程。

為了更好的適應(yīng)社科技變革，基于生成式AI的應(yīng)用應(yīng)運(yùn)而生，且以指數(shù)級的速度更迭著：

生成式AI與此前傳統(tǒng)的平臺相比，其學(xué)習(xí)速度快且可以通過訓(xùn)練不斷進(jìn)步，持續(xù)反饋循環(huán)使得生成式AI能夠不斷提高其準(zhǔn)確性并豐富知識庫，從而創(chuàng)造出一類新的應(yīng)用程序。

例如，在醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，相關(guān)專業(yè)知識未來將以一種變革性的方式被數(shù)字化，生成式AI可以利用獲取到的用戶醫(yī)療記錄和實(shí)驗結(jié)果，提供更深入的見解和更準(zhǔn)確的結(jié)論。

在電影業(yè)，制片人可以利用生成式AI來拍攝較短的紀(jì)錄片或電影。生成式AI的也可能為藝術(shù)家們提供靈感，融入到作品中。

生成式AI可以顛覆現(xiàn)有的應(yīng)用軟件，在客戶關(guān)系管理領(lǐng)域有明顯的好處，特別是營銷和客戶支持。

不僅如此，高盛認(rèn)為，生成式AI還可以在財務(wù)規(guī)劃、商業(yè)風(fēng)險分析、庫存管理、生產(chǎn)調(diào)度、物流和運(yùn)輸?shù)确矫娈a(chǎn)生非常重大的影響。未來，生成式AI也將為建立新的應(yīng)用程序提供更多的平臺選擇。

02

生成式AI帶來了龐大的企業(yè)軟件

高盛預(yù)測，基于對AI的廣泛使用，在生成式AI的整合下，整個跨應(yīng)用堆棧的中的企業(yè)軟件總體規(guī)模（TAM）將增加約1500億美元：

以擁有3億個付費(fèi)用戶的微軟Office等生產(chǎn)力工具的應(yīng)用為例，預(yù)計AI的使用率將達(dá)到知識工作者總數(shù)的30%。

基于這一創(chuàng)新，多個現(xiàn)有市場將產(chǎn)生重要影響，商業(yè)化價值的體現(xiàn)可能會出現(xiàn)在以下幾個方面：

1）隨著創(chuàng)新、用戶數(shù)量和粘性的增加，現(xiàn)有應(yīng)用的估值將逐漸上升；

2）新的高級附加SKU可能成為近期增長的主要動力。

高盛認(rèn)為，根據(jù)目前正被使用的生成式AI應(yīng)用程序的價格來看，現(xiàn)有軟件定價將因融合了生成式AI的附加功能而有一定的漲價空間，在北美每人每年在生成式AI平均花費(fèi)為78美元：

Adobe的Creative Cloud、Intuit的Turbo Tax Live，以及最近發(fā)布的產(chǎn)品包括Microsoft Teams Premium和GitHub Copilot，均因加入了更多的附加功能而漲價。

這些產(chǎn)品因創(chuàng)新漲價約10-20美元/用戶/月，隨著更多的生成式AI被使用，我們預(yù)計未來將有更多漲價空間。

考慮到全球勞動力的國際組合，我們根據(jù)歐洲和日本的勞動力分析出企業(yè)軟件總體規(guī)模（不包括IaaS），計算出每人每月平均花費(fèi)為78美元。

高盛按照知識工作者基于生成式AI滲透率進(jìn)行分析，假設(shè)當(dāng)今11億知識工作者，每人運(yùn)用5個生成式AI應(yīng)用程序，每月平均花費(fèi)78美元，企業(yè)軟件總體規(guī)模將達(dá)到4290億美元。

但考慮到，當(dāng)前仍處于生成式AI早期滲透階段，約30—40%的知識工作者符合上述特征，企業(yè)軟件總體規(guī)模將為1500億美元。

03

生成式AI將顛覆各行各業(yè)

處于風(fēng)暴眼的人工智能技術(shù)以雷霆萬鈞之勢將整個人類社會拉入了一場前所未有的變革之中。人們該以何種姿勢擁抱隨之而來的重大變革呢？

高盛認(rèn)為，未來整合基礎(chǔ)模型（LLMs）和終端應(yīng)用方面的平臺將應(yīng)運(yùn)而生，而人工智能框架和API（應(yīng)用編程接口）將成為平臺能否成功的關(guān)鍵：

這些框架和API將幫助開發(fā)人員制作支持人工智能的應(yīng)用程序：

API的發(fā)展將使企業(yè)軟件公司的AI解決方案的交付越來越民主、開放且靈活，以滿足不同客戶的需求和不斷變化的市場需求。

Hugging Face和GladIA等平臺為例，越來越多地采用開源技術(shù)來開發(fā)和交付AI解決方案，以降低成本、提高靈活性和可擴(kuò)展性，幫助軟件開發(fā)者輕松找到適合他們需求的模型。

未來的平臺方面，人工智能框架和API將是關(guān)鍵的推動因素，為新公司的崛起提供了機(jī)會。

在平臺誕生后，人工智能將被包裝成 "解決方案"，類似于SaaS(軟件即服務(wù)，一種軟件交付模式），強(qiáng)化SaaS公司現(xiàn)有護(hù)城河：

我們預(yù)計人工智能公司不會與SaaS公司競爭，而是會進(jìn)行合作，成功利用生成式AI的SaaS公司將獲得上市動機(jī)。

將人工智能與B2B SaaS解決方案結(jié)合起來，應(yīng)該可以增強(qiáng)它們的技術(shù)護(hù)城河。通常情況下，SaaS公司擁有大量的客戶數(shù)據(jù)、HCM、財務(wù)數(shù)據(jù)、垂直SaaS--保險、醫(yī)療等等。

我們相信，利用他們的1P用戶數(shù)據(jù)來加強(qiáng)和訓(xùn)練人工智能驅(qū)動的大型語言模型，可以幫助B2B SaaS公司提取關(guān)鍵見解、自動化任務(wù)同時也能提高員工效率。

高盛認(rèn)為，辦公工具的變革將成為生成式AI最廣泛的應(yīng)用，而這可以大幅提高知識工作者的效率：

以Microsoft 365 Copilot和Google Workspace為例，在評估生成式AI未來在這一方面的使用情況時，我們預(yù)計這些場景將以數(shù)據(jù)流、數(shù)據(jù)模型、應(yīng)用程序及終端用戶之間更廣泛的實(shí)時連接為基礎(chǔ)。員工在運(yùn)用一個應(yīng)用程序中工作時，可以迅速參考和利用以前不同的數(shù)據(jù)。

例如，創(chuàng)建演示文稿的員工可以利用生成式AI，快速從Word文件中提取文字，填充到PowerPoint幻燈片中，而不必離開PowerPoint。根據(jù)Microsoft 365 Copilot和Google Workspace的演示，這種類型的技術(shù)即將與市場見面。

生成式AI可以增強(qiáng)應(yīng)用程序的利用率，大多數(shù)Word、Excel、PowerPoint等的用戶對這些工具的應(yīng)用可能僅停留在表面。我們相信生成式AI已經(jīng)準(zhǔn)備好簡化這些應(yīng)用程序的復(fù)雜功能，從而使用戶可以深度使用，產(chǎn)出高質(zhì)量的最終產(chǎn)品。

營銷領(lǐng)域也將被生成式AI顛覆，CRM（Customer relationship management 客戶關(guān)系管理）將被優(yōu)化，使用的重點(diǎn)將圍繞：

1）擁有實(shí)時可操作的數(shù)據(jù)；2）策劃定制的銷售動機(jī)；3）生成動態(tài)、可擴(kuò)展和個性化的內(nèi)容。

CRM是應(yīng)用軟件中比較分散的子行業(yè)之一，由銷售、營銷、服務(wù)和商務(wù)組成。生成式AI能逐步整合這一領(lǐng)域，并側(cè)重于根據(jù)不同數(shù)據(jù)的訓(xùn)練模型，來產(chǎn)生建議、內(nèi)容、分析和結(jié)果。

我們認(rèn)為下一步的演變可能是定制策劃方案并銷售，通過利用現(xiàn)有的客戶相關(guān)數(shù)據(jù)和對以往工作的洞察力，生成式AI可以提出經(jīng)過驗證的策略，并與客戶產(chǎn)生更多的共鳴，提高效率，同時維護(hù)公司的品牌形象。

最后，公司有可能利用這項技術(shù)，通過利用客戶的數(shù)據(jù)，如電子郵件、手機(jī)等，創(chuàng)建個性化、動態(tài)、可擴(kuò)展的內(nèi)容。

正如當(dāng)前谷歌和微軟在搜索端的激烈競爭，高盛指出，生成式AI將改變搜索的方式，使搜索引擎的回答傾向準(zhǔn)確且簡單的對話形式并會提供相關(guān)鏈接（而不是此前傳統(tǒng)網(wǎng)站列表）：

微軟和谷歌在這一領(lǐng)域的最新公告已經(jīng)證明了生成式AI的能力很重要，可以讓用戶直接在搜索界面上與其互動。

舉例來說，如果用戶想購買產(chǎn)品、預(yù)訂酒店或要求提供服務(wù)，他們將能夠在一個界面上匯總并展示相關(guān)數(shù)據(jù)以完成交易。雖然這可以在更廣泛的搜索中實(shí)現(xiàn)（如Bing、Chrome等），但它也可能被納入公司特定的網(wǎng)站中。

人力資源領(lǐng)域也將成為AI又一革新領(lǐng)域，高盛認(rèn)為生成式AI也將提高人力資源的效率，協(xié)助日常工作：

我們推測，生成式AI的第一輪發(fā)展可能側(cè)重于協(xié)助日常工作，如更新工作崗位，為員工活動提供建議（基于以前成功的員工倡議），協(xié)助分析應(yīng)聘者，策劃員工的入職內(nèi)容和流程。

長期而言，可以提升分析和決策效率，優(yōu)化資源：

1）減少面試過程，生成式AI可以篩選候選人，評估不同面試官的反饋，并提出下一步建議；2）能夠匯編對于員工的評估，以確定員工的晉升資格；3）通過關(guān)鍵分析加快上市時間，如公司在D＆I或ESG類別中的表現(xiàn)。

生成式AI未來也將對設(shè)計領(lǐng)域產(chǎn)生顛覆性的影響，從文本到圖像再到3D掃描繪圖，有助于加速建筑、工業(yè)設(shè)計、視頻游戲及電影視覺特效的設(shè)計和開發(fā)：

我們預(yù)計生成式AI將會能會提供更多的設(shè)計方案，將更多的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向哪種設(shè)計能最有效地滿足終端客戶的需求，這可以極大地提高工程生產(chǎn)率。

在產(chǎn)品制造方面，我們期望從設(shè)計到制造的整個生命周期可以依托人工智能進(jìn)行更好的調(diào)整，將關(guān)鍵的制造智能注入到設(shè)計過程中，這可以提高生產(chǎn)力效率，降低成本，并加問世時間。

同樣，建筑和施工行業(yè)可以利用AI行設(shè)計探索并提高生產(chǎn)力，同時也有助于在建筑項目生命周期的早期更好地預(yù)測成本和進(jìn)度。

當(dāng)AI出現(xiàn)之時，網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的機(jī)遇和挑戰(zhàn)就無法忽略，高盛認(rèn)為，企業(yè)可以利用其來防止欺詐、垃圾郵件等惡性行為：

在網(wǎng)絡(luò)安全中AI一方面會助長不法者的入侵另一方面也可以提高網(wǎng)絡(luò)安全軟件的應(yīng)用：

1）攻擊者利用生成式人AI能力來提高網(wǎng)絡(luò)攻擊速度并使很難被變化；2）網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商利用AI來減少檢測及應(yīng)對黑客攻擊的時間，達(dá)到規(guī)?；?。

在醫(yī)療保健和生物技術(shù)領(lǐng)域，從病人護(hù)理到藥物開發(fā)，生成式AI也有多種應(yīng)用：

AI可用于病人診斷、個性化治療和新型藥物設(shè)計等多方面。在藥物開發(fā)方面，其可以在進(jìn)行高成本的臨床前體內(nèi)（動物）和臨床（人類）研究之前，減少大量成本和時間（即使用計算機(jī)模擬）。

生成式AI可用于創(chuàng)建合成數(shù)據(jù)，以加強(qiáng)和增加用于訓(xùn)練ML模型的數(shù)據(jù)集的多樣性。在數(shù)據(jù)稀缺且難以收集的領(lǐng)域（如罕見疾?。┩苿有滤幵O(shè)計和研究的效率，從而加快試驗時間，降低開發(fā)成本。

此外，生成式AI可以幫助判斷不平衡且不具代表性的數(shù)據(jù)集，提高數(shù)據(jù)集的可操作性。

04

產(chǎn)品創(chuàng)新為AI的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)

自ChatGPT于2022年11月30日發(fā)布以來，到推出更強(qiáng)大的GPT-4，微軟力挺的OpenAI在短短四個月內(nèi)不斷顛覆外界對互聯(lián)網(wǎng)的想象，并開啟了一場AI軍備競賽，微軟老對手谷歌率先反擊，Meta、亞馬遜、特斯拉、蘋果等緊隨其后。

哪些公司最終可以抓住AI浪潮，成為未來的引領(lǐng)者？高盛認(rèn)為，現(xiàn)在正處于創(chuàng)新時代的開端，而Meta、Adobe、亞馬遜和Alphabet等科技巨頭將繼續(xù)成為生成式AI發(fā)展的推動者：

Adobe：自從在2016年Adobe宣布了Sensei（Adobe的AI/ML工具）以來，已經(jīng)在所有三個云平臺（Creative、Document和Experience）上整合了他們的產(chǎn)品。自Sensei實(shí)施以來，Adobe的頂線年復(fù)合增長率為19%（17財年-22財年），我們認(rèn)為Adobe為極具吸引力的公司，未來將進(jìn)一步擴(kuò)展客戶并擴(kuò)大市場份額。

此外，隨著Sensei GenAI在體驗云中的初步實(shí)施，有助于推動更深入的洞察力和更個性化的營銷內(nèi)容（以及其他功能），我們認(rèn)為Adobe提供了一個全面和有吸引力的價值主張。隨著螢火蟲和Sensei GenAI成為Adobe進(jìn)入生成性人工智能領(lǐng)域的先鋒，我們認(rèn)為Adobe應(yīng)該在未來幾年內(nèi)保持其在行業(yè)中的中堅力量地位。

微軟：對OpenAI的最初10億美元投資（2019年）和后續(xù)投資突出了該公司對生成式人工智能的投資戰(zhàn)略。

微軟已經(jīng)宣布了多個利用這一技術(shù)的產(chǎn)品更新，該技術(shù)正在增強(qiáng)人類對產(chǎn)品的使用和功能理解，涉及許多垂直領(lǐng)域，包括辦公效率（Microsoft 365 Office--在測試階段）銷售/營銷（Dynamics 365，Viva Sales）和軟件研發(fā)（GitHub Copilot X）。

微軟已經(jīng)擁有很成熟的產(chǎn)品生態(tài)，它的應(yīng)用程序套件（Excel、Outlook、PowerPoint、Teams、Word等），以及大量的數(shù)據(jù)（在Microsoft Graph上組織）應(yīng)該會擴(kuò)展微軟的產(chǎn)品功能，同時推動客戶價值和市場份額的增加，特別是當(dāng)微軟利用先發(fā)優(yōu)勢。

此外，由于微軟與OpenAI有獨(dú)家合作關(guān)系，或?qū)椭麄優(yōu)槠髽I(yè)級應(yīng)用做好準(zhǔn)備。

Meta：隨著其在人工智能開發(fā)和算力方面投資繼續(xù)擴(kuò)大，我們認(rèn)為Meta未來將成為人工智能領(lǐng)導(dǎo)者（根據(jù)我們的估計，2019-2023年Meta將累計花費(fèi)約1100億美元的資本支出，其中大部分將用于其人工智能工作）。

具體到生成式AI，Meta已經(jīng)推出了一些產(chǎn)品，包括Make-a-Scene和Make-a-Video。在這一點(diǎn)上，Meta已經(jīng)在其核心產(chǎn)品中注入了人工智能。

亞馬遜：雖然圍繞生成式AI的討論大部分焦點(diǎn)都被搜索領(lǐng)域的市場份額和計算成本對非商業(yè)搜索組合的潛在影響所主導(dǎo)，但我們相信，隨著企業(yè)更深入地將人工智能/ML工具整合到其技術(shù)堆棧中以推動核心業(yè)務(wù)，超級規(guī)模的企業(yè)將受益，并且是這一主題中被低估的受益者（包括亞馬遜的云計算業(yè)務(wù)，AWS）。

Alphabet：回溯到5年前，谷歌率先開始了對AI的一系列的介紹，及更廣泛的計算方面的應(yīng)用（包括谷歌助理、Duplex、Lens、翻譯、集成在搜索中的LLM等）。

我們認(rèn)為谷歌最近宣布的Bard是這些努力的延伸，以配合廣泛的產(chǎn)品迭代（搜索的持續(xù)發(fā)展）和最近消費(fèi)者對ChatGPT的對話式人工智能性質(zhì)的熱浪。