根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，Salesforce 正在尋求以超過114億美元的交易價(jià)值收購(gòu) Informatica。這一動(dòng)作可能標(biāo)志著 Salesforce 進(jìn)入一個(gè)新的擴(kuò)展階段，特別是在集成平臺(tái)即服務(wù)（iPaaS）市場(chǎng)。

首席分析師 Hyoun Park 表示，這筆交易對(duì) Salesforce 來說是一個(gè)重大機(jī)會(huì)，特別是在當(dāng)前企業(yè)（尤其是大型企業(yè)）普遍擁有超過1000個(gè)應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)源的背景下，這帶來了整理長(zhǎng)尾數(shù)據(jù)并與核心企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配的挑戰(zhàn)。Park 進(jìn)一步指出：“通過這筆交易，Salesforce 將成為主導(dǎo)的數(shù)據(jù)集成公司，成為企業(yè)嘗試整合不同數(shù)據(jù)源的起點(diǎn)。這個(gè)挑戰(zhàn)需要的工具超出了 MuleSoft 和 Tableau 當(dāng)前的提供。”

Salesforce 通過其在2018年以57億美元收購(gòu)的 MuleSoft，已在 iPaaS 市場(chǎng)與 Informatica、Oracle、SAP、Microsoft、Boomi、IBM、TIBCO 和 AWS 等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。MuleSoft 提供的 Anypoint Platform 是一種提供集成、自動(dòng)化和 API 管理功能的 iPaaS 服務(wù)，其組件包括 Design Center、Exchange、Flex Gateway、API Manager 和 API Governance 模塊，幫助企業(yè)用戶創(chuàng)建和管理集成與API。

同樣，Informatica 也通過其智能數(shù)據(jù)管理云 (IDMC) 平臺(tái)提供云 API 和應(yīng)用集成、Cloud B2B Gateway、Cloud Integration、API Manager 和 API Center 以及數(shù)據(jù)集成等服務(wù)。

不過，Lopez 研究的首席分析師 Maribel Lopez 指出，Salesforce 對(duì) Informatica 的收購(gòu)可能會(huì)違背市場(chǎng)預(yù)期，因?yàn)橥ǔｎA(yù)計(jì) iPaaS 市場(chǎng)的整合會(huì)發(fā)生在相對(duì)較小的供應(yīng)商之間。她補(bǔ)充說：“這種大規(guī)模收購(gòu)將會(huì)將一個(gè)大玩家從市場(chǎng)中移除，可能使得較小的 iPaaS 供應(yīng)商在市場(chǎng)上更容易競(jìng)爭(zhēng)。”

此外，據(jù) Gartner 報(bào)告，2023年全球 iPaaS 市場(chǎng)收入達(dá)到了80億美元，較2022年的65億美元有所增長(zhǎng)。這表明市場(chǎng)對(duì)于此類服務(wù)的需求持續(xù)增長(zhǎng)。

01 Salesforce日益增長(zhǎng)的 GenAI 需求

Salesforce 對(duì) Informatica 的潛在收購(gòu)出價(jià)可能是該公司響應(yīng)生成性 AI 需求不斷增長(zhǎng)的戰(zhàn)略舉措。

Maribel Lopez 分析師指出：“Salesforce 的目標(biāo)是提供最全面的數(shù)據(jù)管理服務(wù)。因?yàn)樵?AI 部署中，獲取干凈、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)是一個(gè)主要挑戰(zhàn)。由于數(shù)據(jù)通常散布在企業(yè)各個(gè)孤立的環(huán)節(jié)中，兩家公司的產(chǎn)品組合將具有很大的吸引力。”

Hyoun Park 分析師強(qiáng)調(diào)，與 MuleSoft 相比，Informatica 提供了更廣泛的工具，特別是在數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)安全和多樣的主數(shù)據(jù)管理方面。他補(bǔ)充說：“對(duì)于那些試圖為生成性 AI 和其他高級(jí)數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目準(zhǔn)備生態(tài)系統(tǒng)的 Salesforce 客戶而言，Informatica 將成為一個(gè)關(guān)鍵組成部分。”

據(jù) Gartner 預(yù)測(cè)，到 2026 年，超過 80% 的企業(yè)將在生產(chǎn)環(huán)境中部署基于生成性 AI 的 API 或模型，以及啟用生成性 AI 的應(yīng)用程序，這一比例遠(yuǎn)高于 2023 年的不到 5%。此外，全球 AI 軟件支出預(yù)計(jì)將從 2022 年的 1240 億美元增長(zhǎng)至 2027 年的 2970 億美元。

Lopez 還提到，這次收購(gòu)不僅將幫助 Salesforce 開拓新的客戶群，還將增加其數(shù)據(jù)管理產(chǎn)品的粘性和收入來源。Pareekh Jain，Pareekh 咨詢的首席分析師指出，這些新客戶最有可能來自金融服務(wù)、醫(yī)療保健和航空領(lǐng)域，這是 Informatica 比較有優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)。

Jain 進(jìn)一步指出，這次收購(gòu)將使 Salesforce 能夠在數(shù)據(jù)云空間與 Snowflake、Databricks 和 Oracle 等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手展開更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

02 收購(gòu)對(duì)產(chǎn)品和定價(jià)的影響

這次收購(gòu)可能不會(huì)立即影響 Informatica 產(chǎn)品的產(chǎn)品或定價(jià)。根據(jù)分析師 Hyoun Park 的觀點(diǎn)，Salesforce 更可能采用與 Tableau 和 MuleSoft 收購(gòu)時(shí)相同的策略，最初對(duì)產(chǎn)品路線圖和開發(fā)相對(duì)不干預(yù)，同時(shí)其高管學(xué)習(xí)如何在內(nèi)部銷售產(chǎn)品。

“經(jīng)過 2-3 年的時(shí)間，可以預(yù)見 Informatica 的大部分高級(jí)團(tuán)隊(duì)將離職，由 Salesforce 的管理團(tuán)隊(duì)取代，并開始看到 Salesforce 數(shù)據(jù)與新的 Informatica 產(chǎn)品之間增加的整合，”Park 說。

然而，這位分析師還補(bǔ)充說，歷史顯示 Salesforce 在這些變化發(fā)生時(shí)提供了指導(dǎo)，Informatica 的客戶應(yīng)該預(yù)期許多這些舉動(dòng)會(huì)提前傳達(dá)，以幫助進(jìn)行任何必要的變革管理。

就 Salesforce 的產(chǎn)品或產(chǎn)品而言，Park 認(rèn)為 CRM 軟件提供商的客戶可以期待對(duì)數(shù)據(jù)層和第三方數(shù)據(jù)來源的更多關(guān)注。

此外，根據(jù) Jain 的說法，MuleSoft 和 Informatica 的產(chǎn)品后續(xù)整合將允許 Salesforce 的客戶有機(jī)會(huì)整合他們的開支，并可能獲得定價(jià)優(yōu)惠。

03 Informatica 有什么得失？

分析人士認(rèn)為，Salesforce 對(duì) Informatica 的收購(gòu)出價(jià)可能至少對(duì)后者的投資者有利。Maribel Lopez 指出，這一收購(gòu)出價(jià)可能有助于 Informatica 克服其在傳達(dá)符合華爾街要求的戰(zhàn)略和路線圖方面的不足。過去兩個(gè)財(cái)年中，Informatica 的總收入顯示了溫和的增長(zhǎng)，分別達(dá)到了15億美元和16億美元。

Hyoun Park 表示，由于 Informatica 的估值可能已接近其預(yù)期頂點(diǎn)，溫和的增長(zhǎng)可能使其投資者從收購(gòu)中受益，因?yàn)檫@將提升股東價(jià)值。然而，本周初在交易傳聞報(bào)道后，Salesforce 和 Informatica 的股票分別下跌了7%和6%。雖然沒有確鑿證據(jù)顯示股價(jià)下跌直接由交易消息引起，但專家們推測(cè)，Informatica 成為收購(gòu)目標(biāo)可能導(dǎo)致其股價(jià)下跌，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其股票可能以折扣價(jià)銷售的猜測(cè)。與此同時(shí)，Salesforce 的股價(jià)下跌可能與其在追求有機(jī)增長(zhǎng)策略上的不一致有關(guān)。

如果交易完成，Informatica 可能會(huì)損失一部分員工。Park 解釋說，“可以預(yù)見 Salesforce 在銷售、營(yíng)銷和云基礎(chǔ)設(shè)施資源方面實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。由于銷售和營(yíng)銷費(fèi)用占到了 Informatica 工資總額的一半，因此這些領(lǐng)域是 Salesforce 進(jìn)行成本削減的首要考慮。”

此外，Informatica 在去年1月宣布，計(jì)劃在2023年第一季度裁員7%，以更好地調(diào)整其員工隊(duì)伍以符合以云為中心的戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)，并削減成本以適應(yīng)當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)需求。這表明公司已在為潛在的組織變革做準(zhǔn)備。

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